Nöyp.....
Jos nyt mennään ihan perimmäiseen syyhyn niin se on siinä että FED laski ohjauskoron liian alas, eli rahalle ei saanut enää järjellistä tuottoa ilman järjetöntä riskinottoa.
CDO:t summuut oli aluperin ihan pirun hyviä instrumenttejä, ne revittiin käsistä ja tuottivat todella kivasti.
Siinä vaiheessa kun FED alkoi painamaan rahaa laskemalla korkoa, valtava määrä pakeni treasuruista etsimään turvasatamaa jossa edes säilyttää arvonsa.
CDO (näitä siis oikeasti kymmeniä erilaisia) oli osoittaneet loistonsa joten ne loppui kesken että heilahti...
Ongelman toinen vaihe syntyi siitä CDO:ta alettiin pusaamaan instrumenteistä joista ei olisi syntynyt lappuja koskaan oman anatomiansa puolesta, eli taviksille myönnettyjä asuntolainoja joita hakija ei olisi koskaan itse saanut, alettiin arvopaperistamaan.
Sit tuli ongelman kolmas vaihe, eli luottoluokittajat.
Ihan täydestä sonnastakin kasatut CDO:t saivat parhaan mahdollisen luokituksen suojatuimmalle kerrokselleen.
Tätä ruvellusta nyt tietysti voi hieman perustella sillä että kenelläkään ei ollut mitään havaintoa siitä miten nämä uudet instrumentit käyttäyttyy kun laput alkaa defaulttaamaan.
Ja lisäksi tässä vaiheessa velkojen panteilla oli oikeasti arvoa, ongelmathan alkoivat siinä kohtaa kun kämppien hinnat rommas.
Se johti siihen että veloilla ei ollut panttia mikä tyrehdytti lappujen jälkikaupan, jos lapulla ei ole kaupankäyntiä, sille ei voida määrittää arvoa ja kirjanpitosäännösten mukaan sen arvo tulee kirjata nollaksi.
Velkakirjojen arvonmääritys on p*rk*l**n paljon monimutkaisempi asia kuin esim. osakkeiden.
Ja esim. €uroopassa EKP alkoi ostelemaan (tämän on voinut bongata jokaisesta lehdestä) jopa yritysten lappuja estääkseen saman ilmiön toistumisen täällä ja onnistuikin siinä. EKP on omaa sukua Bundesbank ja sen rautapankkiirit ei tee uudestaa sitä virhettä joka johti natsipuolueen valtaannousuun.
Itse seurasin nenätuntumalla nuiden jenkki CDO:n kaatumista ja mielenkiintoista oli se että kovimmat riskiluokat selvisivät tuhosta itse asiassa ihan ookoosti, kun taasen turvallisissa kerroksissa menetti suurinpiirtein kaikki rahansa....
Johtuu siis siitä että kovan riskin kerrokset tuottivat ihan ketusti rahaa niiden muutaman vuoden aikana jolloin homma vielä toimi, joten niillä oli varaa myös rommata.
Esim:
Sijoittaja A laittoi turvalliseen debit -kerrokseen 100$ joka neljän vuoden aikana kasvoi 110$.
Romman koittaessa hän menetti viisikymmentä prosenttia rahoistaan, jäljelle jäi siis 55$.
Sijoittaja B osti järkkyriskin equity lappuloita 100$:lla, joiden arvo neljän vuoden aikana nousi 200$.
Romman koittaessa hän menetti 60% sijoituksestaan joten jäljelle jäi 80$.
Siitä että nykytilanne johtuu liian alas painetusta korkotasosta, on jokainen keskuspankkiiri täysin samaa mieltä.
Lisäksi jokainen keskuspankkiiri on kertonut että kun tästä selvitään, niin vastaavaa ilmaisen rahan aikakautta ei tulla ihmiskunnan historiassa näkemään.
FED:n kokeilu oli kokeilu ihmiskunnalla siinä missä kommunismi.
Kommunismin piti olla työlaisen paratiisi jossa kaikilla on ennennäkemätön elintaso, tosiasiassa kukaan ei viittinyt töitä tehdä ja hommasta tuli yhtä suuri syksee kuin työttömien neppirääkerien asuntolainoista kasatusta CDO:sta.
FED:n heepot kuvitteli että tällä kertaa ihmiset on niin paljon älykkäämpiä, että sijoittavat ilmaiseksi jaetut rahat öljynporauskalustoon, leikkuupuimureihin ja sen semmoisiin.
Tosiasiassa tavikset osti samat kämpät ja autot pirun paljon kalliimmalla kuin olivat aiemmin ostaneet.
Tää oli näitä suuria sosialistisia kokeiluja ihmiskunnan historiassa, siinä kävi nyt vähän niinkuin niissä on aina käynyt
Mut siis noi CDO:t on ihan täyttä arkipäivää edellaan ja esim. Suomessa 100% asuntolainoista tulee olemaan näitä jatkossa...
Ehkä jotkut ultrapienet paikallispankit jotka myöntävät pääasiassa joitain pienteollisuuslainoja voivat tehdä poikkeuksen. Eli isäntä saa peltihallin lainan kylkeen uuden maatilan torpan lainan..
En tiedä paljonko luku nyt on, mutta kun kirjanpitolainsäädäntö kohta uudistuu niin asuntolainat lasketaan automaattisesti roskalainoiksi, eli pankin pitää taata se laina vastaavalla määrällä oikeaa rahaa.
Eli jos pankki myöntää satatonnia asuntolainaa, pankilta tulee löytyä vastaama määrä esim. Saksan valtion bondeja omasta pussukasta.
Tämä johtaa täysin automaattisesti siihen että jatkossa pankit perustaa SPV (Special Purpose Vehicle) johon kerätään rahaa sijoittajilta ja nämä rahat lainataan asuntolainojen muodossa taviksille.
Pankin rooliksi jää perustaa tuo SPV ja jalkauttaa näin saadut rahat esim. asuntolainoina taviksille.
Pankki ottaa tästä konstruktiopalkkion mutta ei liity mitenkään rahoihin, vaan ainoastaan käsittelee toisten rahoja.
Eli tulevaisuudessa pankkien kohtalo ei ole sidottu mitenkään esim. siihen miten tavikset pystyvät maksamaan asuntolainojaan pois, kun ne ei oo pankin rahoja.
Eli siis globaalisti ei ole enää tapahtumassa yhtään mitään, se kaikki pahin on jo selkeästi takana.
Nyt on edessä todella kivuliaan kasvun aikaa ehkä jopa kymmeniä vuosia, mutta kriisi vältettiin ainaskin €uroopassa, Saksalla on mennyt jo vuoden ajan todella hyvin..
Niin, teen jäätä toisinaan, se ruokani sulattaa.
Jos tahtoisit paljon sulattaa, sinä oppisit jäätäni rakastamaan.
Mut jos nyt pidettäisiin normaalina henkilöä, joka opiskelee tai on töissä tahi vanhuuseläkkeellä. Muutenkin osallistuu rakentavasti yhteiskunnan toimintaan. Pukeutuu asiallisesti, eikä vedä puoleensä omituisia katseita. Ei tee rikoksia, pois lukien tietty huumerikos :heh: 
